Tom Veale og 800 pund Gorilla. Tom Veale har en interessant dagjobb. Han lever på å investere i aksjemarkedet - en 800 pund Gorilla i beste tider. Det er i seg selv ikke noe uvanlig. Tross alt, millioner av mennesker gjør en komfortabel levende gjør bare det Men ikke mange er vellykkede i å forlate dagjobben for å leve med å administrere sine egne penger. Legg til det faktum at Tom Veale er lisensiert megler, handelsmann eller finansanalytiker, og det blir enda mer utrolig. Faktisk , sa han en vanlig fyr som fant en investeringsteknikk som fungerer og er ikke redd for å gjøre egen forskning. Siden 1988 har han brukt Robert Lichello s Automatic Investment Management, eller AIM, systemredaktørens notat. Automatisk Investor er basert på AIM-teknikkene å administrere sine investeringer med stellare resultater Han har også gitt forbedringer til Mr Lichello s grunnleggende system for å forbedre ytelsen. Han er den ubestridte ekspert på feltet og er alltid villig til å snakke om AIM. We fanget opp med hr. Veale og ba ham om å dele noen av sine erfaringer. SELSKAPSINVESTØR Hvordan begynte du å investere med AIM. TOM VEALE På 1970-tallet var kontoen min vanligvis 100 investert. Etter å ha sett mine favorittaksjer faller til svært lave priser, d alltid si: Hvis jeg bare hadde noen gratis penger tilgjengelig, kjøpte jeg en masse flere av disse aksjene. I 1980-årene begynte jeg å lytte til meg selv. Jeg solgte en del av porteføljen min for å skaffe meg en regnfull dag. Dette fikk min portefølje til å vokse På grunn av volatiliteten, hvor før det bare hadde rides på rutsjebanen, likte jeg å ha litt kontroll over kontoen. Noen gang i midten av 1980-tallet skjedde jeg på Lichello s bok. Det foreslo en metode som ikke var så forskjellig fra det jeg gjorde , men med mye mer struktur Både AIM og jeg brukte en kontant reserve for å kjøpe de dips jeg tenkte på AIM for en stund, og deretter bygget en imaginær AIM-konto ved hjelp av mine sanne holdings. Start i januar 1987 speilet jeg min egen aktivitet i den fiktive AIM-konto for å se hvem som vinner, var jeg foran hele veien gjennom midten av sommertoppen på markedet. Se hvor mye smartere jeg var enn AIM. Da markedet begynte å rase, begynte jeg å innse hvor kraftig AIM var i et bjørnmarked jeg kjøpte mye tidligere enn AIM, har jeg oppbrukt kontantreserven min raskere enn AIM. Faktisk hadde jeg brukt opp nesten halvparten av reserverne min på tiden 19. oktober 1987, kom AIM, men hadde ikke brukt sin første nikkel. Jeg penny knuste mine kjøp helt til markedet bunn i desember hvor AIM ble større og større kjøper da prisene gikk ned. Så 1. januar 1988 tok jeg min personlige ed til å bruke AIM. Det var AIMs overlegen innkjøpsaktivitet som overbeviste meg. Jeg støtter nå en familie helt med Dine investeringer forvaltet av AIM Når skjedde det? Hva gjorde du bestemmer deg for å gjøre dette? TV Ja, jeg bruker AIM med i hovedsak alle mine aksjeinvesteringer. Det kom et punkt der dagjobben min tok hele tiden, men mine investeringer begynte å få meg mer penger jeg brukte på ti år som solgte kapitalutbytte i aluminiumgjennomgangs - og metallbehandlingsmarkedet, så vel som til kjemisk og næringsmiddelindustrien. På den tiden var fabrikkutnyttelsen i støpeindustrien svært lav og salg av anleggsmateriell var langsom. Høye renter hjalp heller ikke med det. tid for meg å skifte gir Det var august 1986. Dette frigjorde dagen min for å gjøre bedre investere forskning, samt å utvikle en strategi for å holde pengene jeg gjorde i markedet. Jeg måtte ikke reise med denne nye jobben som var fint som familien min var veldig ung. AIM vil alltid gjøre det beste det kan med materialet som tilbys. Det vil alltid samle aksjer når prisene er nede og frigjøre noen når prisene er oppe. Hvordan har det fungert så langt. Var det når du trodde du kanskje må gå tilbake til den tradisjonelle arbeidsstyrken. TV Generelt er jeg en optimist Men det har vært et par ganger at jeg trodde jeg skulle bli med i femti og to klubbarbeid 50 uker, få 2 av 1987 Crash og følgende gjenoppretting lot meg ikke gi meg mye tid til å tenke på å gå tilbake til jobb 1990, renten og Gulf War-korreksjonen var igjen så rask at jeg ikke bekymret meg for mye. Det var faktisk på vei inn i en stigende renteperiode i 1994 som var spookiest Det var tregt og smertefullt da markedet krummet om The Churning brukte opp kontantbeholdningen min raskere enn den var på nytt. NASDAQ Composite var bare 4 6 det året, min personlige konto var nede nesten 12, og min pensjonskonto mistet penger for første gang. I mellomtiden gikk mine kontantreserver mot null. Det var nok den mest engstelige tiden for meg. AIM viste seg å være av større tålmodighet og mindre urolig enn jeg gjorde Det følgende året min konto var opp 42 og min pensjonskonto oppe 32.AI Med unntak av Robert Lichello, har du bidratt mest til AIM-systemet delt SAFE, Vealie, IW, blant annet, og er vanligvis sett på som en AIM-ekspert Tror du Det er ytterligere forbedringer som vil bli akseptert innenfor AIM-fellesskapet Eller er alle forbedringene allerede der ute, og alt annet vil tjene til å skape et helt nytt system, dvs noe som ikke er AIM. TV Det er flere som har tatt Lichello sitt arbeid til nye høyder Jack Park har utført eksperimenter med at AIM lærer fra egen aktivitet, så vel som prismønstre av egenkapitalen. Hans metode optimaliserer deretter AIM-innstillingene fra dette historiske perspektivet Santos Torres har utforsket å bruke den generelle AIM-strategien for svært kort sikt handel i et smalt område År siden var det en programvarepakke kalt MyWay som brukte AIM-parametere, men var unik. Det hadde evnen til å selge til 100 likviditet. Et interessant konsept, men det kan legge penger på bordet. Endringene jeg gjorde til AIM By boken var relativt enkel og ga effektiv avkastning Jeg synes det er viktig å se på avkastning på kapital ved risiko når det gjøres endringer i AIM Hvis vi modifiserer det for å gi b etter total avkastning uten å undersøke utvidelsen av risiko, så kan vi være kortsynte. Tross alt er AIMs grunnmål risikostyring. Siden det alltid er sammenheng mellom Risiko og Belønning, må vi se begge deler. Siden AIM er i hovedsak Kjøp Lav, Selg Høy, det er vanskelig å forestille seg en metode som vil erstatte et slikt grunnleggende konsept. Siden AIM er i hovedsak Kjøp Lav, Selg Høy, er det vanskelig å forestille seg en metode som vil erstatte et slikt grunnleggende konsept. AI Hvor viktig er å velge riktig lager til AIMs suksess. TV AIM vil alltid gjøre det beste det kan med materialet. Det vil alltid samle aksjer når prisene er nede og frigjøre noen når prisene er oppe. Jeg antar at jeg velger at det riktige selskapet som skal investeres er en stor del av total porteføljesuksess Dette kan være tilfelle for et fond eller et enkelt selskap For AIM å lykkes i å slå Mr Buy Hold med samme investering, er TIME trolig det viktigste aspektet. Den ultimate AIM-aksjen er en som har ah ighly ustabil pris, men er sikker i sin forretningsmodell, økonomi og ting som jeg har funnet ut at små, raskt voksende selskaper ser ut til å fungere godt med AIM Siden deres inntjening er inkonsekvent mens de vokser raskt, har de en tendens til å gå gjennom massive over - kjøpt over-solgte sykluser AIM elsker dette. Du var veldig involvert i å sette sammen den første årlige AIM-brukerens konvensjon i mai i år. Det var en god tur, men relativt liten sammenlignet med andre investeringskonvensjoner. Tror du AIM er en levedyktig system for de fleste mennesker der ute Kan du se det flytte inn i mainstream med tusenvis av mennesker som registrerer for den tiende årlige AIM brukerens konvensjon. TV Min langsiktige venn og megler forteller meg at det er to grunnleggende typer klienter - Kjøp og hold og Short Term Trader. Kjøp Hold sjelden svinger over noen av hans porteføljer. Short Term Trader, derimot, vil kaste sin konto mange ganger i et godt år. Jeg er en av hans mest suksessfulle kunder, men Jeg er unik Jeg vrir om lag 25-30 av lageret mitt i løpet av et år, men selger sjelden ut av en aksje eller kjøper mye i veien for nye aksjer. Jeg antar at du kan si at investorer passer i en omvendt bellkurve med Buy Hold i den ene enden, AIM i midten og kortsiktig handel på den andre enden. Mange AIM-brukere har investert i svært lang tid. Noen har prøvd og sliten av Short Term Trading s krav. Noen har funnet seg møtt med pensjon dem og ønsket ikke å stole på sine besparelser til tradisjonelle pengeforvaltere AIM kunne ikke vært ønskelig før adkomst av den personlige datamaskinen for mange av disse folkene, men det var heller ikke korttidshandel. Jeg tror at antall AIM-brukere vil fortsette å vokse fra en veldig liten kjernegruppe, nå at det er internett for å dele ideer og god AIM-programvare som er tilgjengelig for å implementere den. Etter å ha snakket meg blå i ansiktet i flere år, fant jeg ut at de fleste ville si hvor interessant og det var så langt som de vil gå Det er nesten umulig å overbevise noen som er analfabeter med datamaskiner for å prøve AIM Læringskurven er bare for bratt Det vil ta våre utadvendte AIM-brukere som viser konsekvent gode resultater gjennom en rekke bjørnmarkeder for å få en stor følge Den raserende tyren markedet vi har hatt siden 1982 har vært fantastisk for nesten alle investorer, men veldig hardt på AIM AIM trenger rettelser og sanne bjørnmarkeder for å virkelig vise sin styrke. Jeg merker at e-posten min øker dramatisk under markedskorrigeringer. Den ultimate AIM-aksjen er en som har en svært ustabil pris, men er sikker i sin forretningsmodell og økonomi. Jeg har noen gang korrespondert med Robert Lichello. Hva tror du han sier om å bruke systemet i dagens aksjemarked. TV Dessverre har jeg aldri klart å komme i kontakt med hr. Lichello jeg har skrevet gjennom utgiveren og også til en siste kjent adresse, men har aldri fått svar. Jeg tror han ville være veldig fornøyd med å se aktivitetsnivået på hans kjæledyrprosjektet hans boksalg må ha begynt å øke etter at jeg begynte å blurke om AIM på Prodigy og deretter Silicon Investor Jeg ønsker at det var en god måte å la ham få vite hvor fornøyd vi alle er med oppfinnelsen hans. Dagens marked viser større volatilitet enn i det siste En del av dette skyldes Sektorrotasjon og mange andre faktorer i vogue nå. Jeg tror at Lichello ville hylle denne nye alderen som velegnet til AIM. Risiko moderering er viktigere nå enn når som helst siden, kanskje, 1960-tallet Behovet for en veiledning er større enn noensinne. Mange mennesker som hører tittelen, hvordan man lager 1 000 000 på aksjemarkedet, blir automatisk umiddelbart satt av. De tror det er svindel. Tror du at du skal gjøre 1.000.000 ved hjelp av AIM av Tiden er du ferdig. TV Jeg tror ikke jeg vil bytte fra å bruke AIM som min hoved forretningsplan. Jeg har ikke slått på 10.000 fortjenesten som trengs for å slå 10.000 til en million, men jeg er på vei. En investering av meg er på 2500-merket og flere andre er ne aring 1000 gain point I mellomtiden har jeg vært nødt til å tilfredsstille meg selv med å fordoble porteføljens verdi hver fjerde eller fem år. De som er avskrevet av tittelen på Mr Lichello s bok vant vanligvis ikke ta seg tid til å forstå matematikken min bakgrunn med industrimaskiner lærte meg at lukkede loop kontroller er fantastiske ting AIM emulerer bare denne typen ting AIM s geni er den positive tilbakemelding loop gitt via små økninger i Portfolio Control variabel etter hver buy. AI Fra å lese noen av dine meldinger, det Det er åpenbart at du vet om teknisk analyse og andre investeringsteknikker, men du velger å bruke AIM Er det fordi du føler at det er det beste systemet der ute Eller er det fordi du føler at det kanskje ikke er best, men det er det enkleste å vedlikeholde så selv om du kanskje klemmer noen få poeng ut av en investering, er det ikke nødvendig å gjøre det. Det er ikke verdt å tjene penger. Teknisk analyse forsøker å skape effektive og lønnsomme handler basert på en investering s prisaktivitet Dette er greit Typen av handel har en tendens til å være alt eller ingenting i den som enten eier investeringen eller er i kontanter. Dette kan fungere bra - spesielt i et stadig økende marked. Denne metoden ignorerer de potensielle langsiktige fordelene med investeringseierskap og konsentrerer seg bare på kortere sikt trender. AIM fungerer som min tekniske analyse rådgiver når jeg har gjort grunnleggende analyse beslutninger og investert på lang sikt. Fundamental analyse ser på investeringens virksomhet for annen informasjon Det tar tid og krefter å gjøre god analyse Vanligvis vil grunnleggende analyser inkludere beslutninger om hvorvidt det er god langsiktig levedyktighet i investeringen. Jeg konsentrerer seg om fundamentalanalysepartiet først For å få betalt for min innsats, tar mer enn en rask rundtur i meglerhuset, men hvis jeg skal bruke tiden til grunnleggende analyse da kortsiktig handel ikke vanligvis betaler jeg jeg prøver å velge investeringer som jeg vil eie i 5 år eller lenger teknisk Analyse tror ikke på disse vilkårene. AIM fungerer som rådgiver for teknisk analyse når jeg har fattet grunnleggende analysebeslutninger og investert på lang sikt. Jeg har eid mesteparten av porteføljen i mer enn 5 år. AIM klarer risikoen for å bli investert på lang sikt av effektiv teknisk analyse handler om en kjerneposisjon. Det er interessant at du nevner hvor lang tid det er å administrere en AIM-konto. Teknisk analyse er veldig tidskrevende. De fleste kortsiktige forhandlere har en alvorlig tickeravhengighet og har vanligvis alvorlige angstproblemer når de er vekk fra deres datamaskiner, ticker kilde eller kan ikke komme seg til sine meglere. Det er vanskelig å ha et liv og være en vellykket, kortvarig trader. Med AIM, ser jeg ikke mange dager på markedet AIM s i kontroll, så hvorfor plage alt jeg trenger å gjøre er å overvåke min liste over god til kansellerte bestillinger jeg plasserer med megling for å se hva som er fylt AIM vil fortelle meg når jeg skal handle igjen Jeg har mange hobbyer, en ung familie og har tid til å nyte en ll av det Det kan være AIM s største gave til investorer - TIME. I fungere som en fiduciary for noen venner penger og har for noen organisasjoner også AIM er en ansvarlig fiduciary metode Det er alltid gjør den riktige tingen, så det er pent vanskelig å gå galt Det er ganske vanskelig å forestille seg en konservativ filantropisk organisasjon som overfører sine midler til en person i en kortsiktig handelssalong AIM, derimot, er så konservativ at den er ideell til bruk av en fiduciary. Jeg er bedre enn noen annen metode Det er alltid mer ansvarlig og gitt nok tid vil vanligvis være bedre også. Det er vanskelig å ha et liv og være en vellykket kortsiktig Trader. AI De fleste har nettopp begynt å investere i aksjemarkedet Så de har aldri virkelig opplevd et bjørnmarked Når bjørnen kommer, tror du mange av dagens investorer vil miste mye Hva med AIM-investorer, hvordan går de i en ekte bjørnemarked. TV Mange av investeringsmodellene som er på vogue akkurat nå nesten guar Antee tap ved å selge når prisen faller for å beskytte prinsippet Forutsatt at investor har vært i markedet i en periode, bør han ha en lønnsom konto. Så vant han ikke å miste alt, men kan gi tilbake noen av hans urealiserte gevinster. Under ulykken av 1987 kalte en bekjent meg. Han var mindre enn et år fra pensjon. Hans pensjonskonto var svært lønnsomt investert i et godt fond. Han ønsket å vite den 19. oktober om han skulle selge for å beskytte det som var igjen av fortjenesten, fortalte jeg ham ikke til og for å ri den ut Han svarte at ikke noe var ikke et alternativ, han måtte gjøre noe. Jeg foreslo at hvis han måtte gjøre noe, så kanskje han bare skulle selge halvparten og la resten gå. Da er han bare halvparten feil uansett hva som skjedde neste Vel, han endte med å selge alt på den 19., som bare skjedde for å være den laveste prisen for fondet hans hele året. Han mente ikke noe annet enn papiroverskudd, men det føltes sikkert som det for ham, å være bare et år fra pensjon Et år senere hadde han også vært i forkant. Han snakket aldri med meg mye etter det året jeg aldri sa jeg fortalte deg det, men jeg tror at samvittigheten hans gjorde. Hva tror du. Automotive Investment Management AIM. Er du fornøyd med investeringsresultatene dine? Er dine investeringer innenfor din risikotoleranse Vet du selv hvor risikabelt dine investeringer er. Hvis du ikke er fornøyd med porteføljens ytelse, bør du være og enda viktigere, du kan være. En effektiv investeringsstrategi handler om å følge en bevist, disiplinert , godt gjennomtenkt plan og automatisk investor tilbyr deg alt dette i ett brukervennlig programvaresystem. Dette er det samme innovative systemet som ga over tre ganger avkastningen oppnådd ved hjelp av Buy and Hold-strategien med over 5 år Og Automatic Investor gjorde det med 50 MINDRE risk. Automatic Investor slo også Buy and Hold-strategien ved hjelp av Dow, Nasdaq 100, SP 100 og SP 500 i løpet av 5, 7 og 10 år. Det gir deg muligheten til å implementere en mekanisk, følelsesfri inve stentplan som gir presise, 100 objektive anbefalinger om når du skal kjøpe og selge, og du skal administrere investeringene på mindre enn 5 minutter om dagen. Det er basert på Robert Lichello s bestselgende bok om automatisk investeringsstyring eller AIM. Dette er det samme Million-copy bestselger som har vært i konstant publisering siden 1970-tallet, og er for tiden i sin fjerde utgave. Men Automatic Investor går mye lenger. Ved hjelp av Lichello s metode som utgangspunkt, legger Automatic Investor de nyeste AIM-innovasjonene, inkluderer Asset Allocation-funksjonalitet basert på Nobelprisvinnende moderne portefølje teori teknikker og gifte seg med den nyeste teknologien for å skape en brukervennlig pakke som alle kan ha nytte av. Det styrer alle dine investeringer, enten de er fond, aksjer eller obligasjoner. Du undersøker og velger investeringene som går inn i porteføljen, tar automatisk Investor over for å effektivt administrere beholdningene dine. Hva er mer, gjør automatisk investor deg r datamaskinen til en uttreligende analytiker, forsker og rådgiver som er tilgjengelig 24 timer i døgnet, gir smart, bevist råd og bruker kult, beregner logikk for å nå beslutninger. Og Automatic Investor s brukergrensesnitt ble utformet fra grunnen opp slik at det så snap å bruke Plus det er sømløst integrert med Internett for det ultimate i bekvemmelighet og kraft. Med automatisk investor vet du nøyaktig når du skal kjøpe, selge og holde investeringer. Du vil også vite nøyaktig hvilken pris du skal kjøpe og selge. ingen gjetting eller spekulering. Du vil tjene på automatisk Investors krystallklare anbefalinger og mangel på tid vunnet, er et problem fordi det tar mindre enn 5 minutter om dagen å oppdatere hele porteføljen. Automatisk Investor gir deg også muligheten til å back - test tusenvis av aksjer og verdipapirer med bare noen få museklikk. Få historisk analyse og sammenlign resultater med kjøp og hold strategi uten problemer Faktisk kan opptil 40 års daglige historiske data analyseres Zed på mindre enn 10 minutter. Powerful Investment Software er nå tilgjengelig for deg. Ingen annen AIM-programvarepakke tilbyr en total investeringsløsning som kombinerer alle de banebrytende funksjonene i Automatic Investor. Og ingen annen pakke eller nettbasert verktøy ble utviklet basert på beprøvde prinsipper formulert av de største sinnene i investeringsverdenen. Ben Grahams sanser som Warren Buffett kalte den største investoren som noen gang bodde og Nobelprisvinnere Professor Bill Sharpe og Harry Markowitz. Nå kan du ha samme fordel som de mest erfarne investeringseksperter De samme verktøyene og funksjonene som brukes hver dag av profesjonelle pengeforvaltere. Og selvfølgelig, uansett hvor du er i Automatic Investor, uansett hva du gjør, kan du alltid klikke på HJELP-knappen for rask tilgang til den omfattende brukerens guide som ll gå gjennom alt fra å sette opp din første portefølje for å fundamentalt analysere dine aksjer til å bruke Modern Portfolio Theory og riktig diversifisere Du kan ikke ha en komplett løsning. Du har ikke en integrert måte å analysere dine verdipapirer på, fordeler dine eiendeler i henhold til en velprøvd, nobelprisvinnende metode, og administrer deretter automatisk alle dine investeringer som mottar krystallklart kjøp, selg og hold anbefalinger på mindre enn 10 minutter om dagen. Men det er nøyaktig hva Automatic Investor er satt opp for å gjøre. Hvis du er en investor som ser etter en komplett pakke som vil håndtere alle fasene i porteføljen din, så er det automatisk Investor for deg. Uansett hvor erfaren du er, Uansett om du bare begynner å bruke evner fra Automatic Investor, kan du begynne å effektivisere dine investeringer raskere og enklere enn noen gang før. Og her er den beste delen Med automatisk investor trenger du aldri å bekymre deg om tilleggsavgifter eller tilleggskostnader. Det er fordi vi tilbyr alle disse høykaliberfunksjonene, verktøyene og funksjonene for en latterlig lav engangsavgift. Sens itivity analyse av Robert Lichello automatisk investeringsstyring AIM System. Doug er en Master Degreed Systems og industriell ingeniør Han bor i Gilbert Arizona. Hvis du tar deg tid til å se litt nærmere på den automatiske investeringsstyrings AIM algoritmen som Robert Lichello utviklet seg i sent på 1970-tallet, vises noen åpenbare spørsmål. For eksempel er det bedre å se porteføljeværdien oftere enn månedlig. Hva ville skje hvis din opprinnelige egenkapitalinvestering var mer eller mindre enn 50 av din totale investering. hvis du valgte ETF som viser høy eller lav prisvolatilitet. Denne artikkelen vil ta en veldig metodisk tilnærming til å svare på de spesifikke spørsmålene. En annen artikkel jeg skrev forklarer AIM-algoritmen med 10 års tilbakestemmingsresultater, og en annen forklarer hvordan man bruk AIM-systemet i en multi-ETF-portefølje. Sensibilitetsanalyse og Back-testing. For back-test-øvelsen studerte vi ytelsen til A IM-algoritme ved hjelp av en enkelt ETF-ticker SPY over en angitt tidsperiode tidligere, med input-variablene satt og ikke tillatt å variere. En sensitivitetsanalyse benytter begrepet back-testing for å forstå hvordan resultatene fra AIM-algoritmen vil endres når Spesifikke inngangsvariabler blir systematisk endret. Med andre ord, hvor følsom er utgangen av AIM-algoritmen når inngangsvariablene får lov til å endres. For å utføre følsomhetsanalysen av AIM-algoritmen må vi først velge inputvariablene og hvilket område de vil få lov til å endre neste må vi velge utgangsvariabler, og deretter bestemme tidsramme for back-testing På dette tidspunktet vil vi være klare til å kjøre tilbaketest for hver kombinasjon av innstillingsvariabelen mens du samler ut resultatene fra hver av tilbaketestene På slutten vil vi oppsummere resultatene og gjøre våre conclusions. Selecting AIM Input Variables. For denne analysen vil vi velge tre input variabler av AIM algoritmen m Evalueringsfrekvens, opprinnelig egenkapitalinvestering og ulike typer aksjeinvesteringer. Mr Lichello foreslo å se på aksjekursen med en månedlig frekvens. Vi vil holde denne oppfatningen i vår følsomhetsanalyse og se også på å ta avgjørelser på ukentlig basis. virkelig aktiv handelsmann vil vi også se hvordan algoritmen reagerer på å ta beslutninger hver dag. Herr Lichello foreslo først en 50-50-splitt mellom egenkapital og kontanter. I senere utgaver av boken foreslo han imidlertid forhold som var så høye som 80-20 egenkapital til kontanter Vi vil beholde begge disse begrepene for vår følsomhetsanalyse og undersøke også rommet under 50 -50. Vår innstilling vil starte med 30 aksjer, og øke med 10 intervaller til de når 80 egenkapital. State Street Global Advisors selger ETF som deler opp SP 500 til 9 sektorer Forbrukerdiskretionær, forbrukerstifter, energi, finans, helse, industri, materialer, teknologi og verktøy de kalles Velg sektor SPDRer I denne analysen vi vil se etter to sektor ETFer i tillegg til SP Depository kvittering ETF, ticker SPY Vi vil bruke en ETF som har høyere prisvolatilitet enn SPY og en med lavere volatilitet deretter SPY For å måle volatilitet vil vi bruke en lager s beta Bruke Morningstar s estimat av 3-årig beta finner vi at ETF med mest volatilitet beta på 1 24 er energibestanden, ticker XLE Sektorrådet med den laveste beta på 0 18 er Utility ETF, ticker XLU Så vi bruker SPY med en beta på 1 00, XLU med en beta på 0 18 og XLE med en beta på 1 24. Alle disse innstillingsvariablene og innstillingene er oppsummert i tabellen med tittelen Input Variables og Settings. Input Variables Settings. Selecting Output Variables og Timeframe. For utgangsvariabler trenger vi muligheten til å måle investeringsresultatene for hver backtest nøyaktig. Målet vi skal bruke, er den årlige avkastningen, også kalt internrenten. Heldigvis har Microsoft Excel en innebygd funksjon XIRR som vi vil e for å standardisere beregningen I tillegg vil vi fange den endelige porteføljeværdien, eventuell kontantmangel som kan oppstå, og det totale antall transaksjoner. Tidsrammen for de historiske prisdataene er fra 12 22 1998 til 7 31 2013, litt mer enn 14-1 2 år Historisk pris og utbytte data er fra Yahoo Finance nettstedet. For å oppsummere, la oss legge ut alle de tilbakemeldinger som vi skal løpe for denne analysen. Det er 54 forskjellige kombinasjoner av variabler og innstillinger som vi vil endre Samtidig vises alle fire og femti testtilfeller i et grafisk format, se figuren med tittel Testtilfeller. Hver testkasse representerer en enkelt tilbaketest, for eksempel er ett testfall å sette AIM-algoritmen til 30 første aksjeinvesteringer, sett vurderingsfrekvens til daglig, og bruk historiske prisdata for XLU-Utility ETF. Kjør dataene gjennom AIM-algoritmen, beregne den interne avkastningen, ta opp den endelige porteføljeværdien, eventuell kontantmangel og totalt antall handel s. Assumptions for Testing AIM. It er alltid nødvendig å dokumentere forutsetningene når det gjøres en empirisk analyse, her er listen for denne analysen. Det totale innledende investeringsbeløpet er 10 000. Innledende kjøp er den åpne prisen på 12 22 1998.AIM beslutninger er basert på sluttkurs på aksjen på den siste handelsdagen i måneden for månedlig vurderingsfrekvens, siste handelsdag i uken for ukentlig vurderingsfrekvens eller sluttkurs for den dagen for den daglige vurderingsfrekvensen. Kjøps - eller salgspris er den åpne prisen av aksjene på neste handelsdag etter en AIM-beslutning. Kjøps - eller salgsordrer utløses kun dersom AIM-markedsordren er - 5 av den nåværende egenkapitalverdien av porteføljen. Kasskortet vil bli finansiert og kontantkontoen vil bli satt til null inntil en salgsordre er utført. Stock trading commission er ikke tatt i betraktning, men vi kan estimere total provisjonskostnad ved å bruke det totale antall transaksjoner. Avkastning på Kontantreserven er 0 5 april. Utbytte er ar e reinvestert i flere aksjer. Men innspillingsvariabel tror du vil ha størst effekt på Rate of Return. Back-Test Resultater. Tabellen med tittelback-testresultater presenterer resultatene av alle 54 tilbakemeldinger. Vi brukte regresjonsanalyse for å avgjøre hvilken av de tre input-variablene har den mest signifikante effekten på avkastningen, og resultatene er. Type ETF - mest signifikant. Innledende egenkapitalinvestering - Signifikant. Frequency of Assessment - ubetydelig. Faktisk er de to signifikante variablene, type ETF og innledende egenkapitalinvesteringskonto for 94 av variasjonen som vi ser i avkastningen for den statistisk tenkende justerte r-firkanten verdien er 0 937. Legg merke til at det var observert en betydelig kontantmangel når man investerte i SPY og XLU som skjedde på alle nivåer av vurderingsfrekvenser og med innledende aksjeinvesteringer så lave som 50. Det var imidlertid ingen kontantmangel ved investering i XLE uavhengig av vurdering frekvens eller innledende egenkapitalinvestering. For å forstå hvorfor det ikke var noen kontantermangel når du investerer i XLE, må vi dekonstruere oksemarkedet fra midten av 2002 til toppen av den oksekjøringen i slutten av 2007. Fra 7 23 2002 til 12 26 2007 XLE pris varierte fra 19 80 til 80 55 a 306 8 økning AIM ville utstede flere salgssignaler under denne oppstigningen, bygge kontantbeholdninger for kjøpsmuligheter under den uunngåelige markedsdekkingen som fulgte SPY og XLU opplevde en lignende tyrløp fra slutten av 2002 til slutten av 2007, men økningen var ikke så dramatisk XLU vokste 191 4 og SPY vokste 100 4 Så fordi XLE er en høyere beta-lager, resulterte det i en høyere prisstigningshastighet slik at AIM kan fange mer fortjeneste Dette resulterte i tilstrekkelig kontanter i kupongene til å utnytte flere kjøpssignaler under det bratte markedssveksten fra slutten av 2008 til midten av 2009. Vi ser også at antall handler øker som vurderingen frekvensen øker, og når ETF-beta øker Intuitivt, er det fornuftig som vi forventer flere handelsmuligheter hvis vi sjekker vår porteføljeverdi oftere eller hvis ETFs pris svinger opp mer voldsomt. Se på grafen med tittelen Effekter av investeringstype vi ser at energien ETF, ticker XLE, hadde den mest signifikante effekten på avkastning med et gjennomsnitt på 11 og et område fra 7 1 til 14 5.Effects of Investment Type. Now la oss se på grafen med tittelen Effe satser på innledende egenkapitalinvesteringer Vi ser at gjennomsnittlig avkastning øker lineært fra 5 3 med 30 innledende aksjeinvesteringer helt opptil 11 med en 80 første aksjeinvestering. Merk at den laveste avkastningen vi observerte var 3 8 og den høyeste var 14 5.Effekter av Initial Equity Investment. Finally, ser vi på grafen tittel Effects of Assessment Frequency, ser vi at gjennomsnittlig avkastning ikke endrer seg veldig mye fra daglig til månedlig vurdering. Faktisk var det bare en liten forskjell på 0 6 gjennomsnittlig avkastning mellom daglige og månedlige vurderinger. Effekter av vurderingsfrekvens. Siden vurderingsfrekvensen måles i tide, kan vi se på det fra et annet synspunkt. Vi kan beregne en tilbakebetaling i dollar per time for tiden brukt vurderer neste kjøp selge beslutninger for å gjøre dette, må vi anslå den gjennomsnittlige økningen i endelig porteføljeverdi for hyppigere vurderinger og totalt antall timer brukt til vurderinger. For inst ance, hvis vi tilbringer 5 minutter hver gang vi oppdaterer AIM-algoritmen da i løpet av de 14 7 årene av denne studien, ville vi ha brukt 14 7 totalt timer for månedlige vurderinger, 63 7 timer for ukentlig og 318 5 timer for daglig. graph titled Effects of Assessment Frequency on Final Portfolio Value, we see that the average final portfolio value was 21,445 for monthly assessments, 23,772 for weekly, and 25,044 for daily. Based on this information the payback for increasing assessment from monthly to weekly is calculated as follows. increase in final portfolio value additional time for assessment. 23,772 - 21,445 63 7 - 14 7 2,370 49 47 49 per hour. So, we increased our average portfolio by 2,370 by taking 49 additional hours to update the AIM algorithm for a payback of 47 49 per hour, not a shabby salary. The payback for increasing assessment from monthly to daily is 11 85 per hour and 4 99 per hour for increasing assessment from weekly to daily. Effects of Assessment Frequency on Final Portfolio Value. From our first AIM article we saw that you can improve on Buy Hold investing by using AIM with the highly diversified ETF - SPY From this article we see that more improvement can be gained by disassembling SPY and using AIM on individual business sectors This is due to the individual industry ETFs having a different degree of volatility measured by Beta than the aggregated SPY That difference allows AIM to capture more of the inherent volatility not available to SPY. This is further verified by the regression analysis of our back-test data We can conclude that the most important fact or to consider if you are going to use AIM to control a portfolio of equity investments is the type of stock mutual fund ETF that you choose To be more specific, it appears that the AIM algorithm is more efficient with higher beta more volatile investments A word of caution though, this analysis is limited to ETFs with beta s that range from 0 18 to 1 24, we did not explore those ultra volatile ETFs that are two and three-times more volatile than the standard ETFs So, it is probably not safe to extrapolate our results to those type of investment vehicles. There is a detailed article on stock selection in the archives of the A I M users website Although it is focused on selection of stock in individual companies, the concept should be easy to apply to ETF selection. The next factor that shows a significant effect on rate of return is the initial equity investment Because the rate of return increases linearly as the initial equity invested increases then we should use this factor as a risk return lever For example, if you are a conservative investor and willing to accept a lower rate of return for that safety then only invest 30-50 initially in the ETF Conversely, if you are willing to take on the full force of risky investments then go for the gusto of a 60-80 initial equity investment. Finally, the last factor, frequency of assessment appears to be insignificant relative to rate of return However, when looking at the payoff for extra time spent assessing the AIM algorithm we see that our increase in portfolio value is the best when increasing assessment frequency from monthly to weekly average of 47 49 per additional hour spent assessing the AIM algorithm. Of course, you could treat assessment frequency as a convenience factor If you have the time or predisposition to check your portfolio daily by all means have at it If you don t have that much time but have a short period on the weekends then do your AIMing weekly If your days and weeks are filled with other activitie s then maybe monthly portfolio checks are for you In any scenario, you would expect to see similar rates of return, however, be aware that your total trading commission costs will go up as the frequency of assessment increases. AIM Websites. AIM Based Software. Automatic Investor Mechanical, Automated Stock Investment Software for Long Term Investing Automatic Investor A Powerful, Automated, Mechanical Stock Investment Software Package Designed to Increase Your Returns, Minimize Your Risk and Save You Time. Slideshare uses cookies to improve functionality and performance, and to provide you with relevant advertising If you continue browsing the site, you agree to the use of cookies on this website See our User Agreement and Privacy Policy. Slideshare uses cookies to improve functionality and performance, and to provide you with relevant advertising If you continue browsing the site, you agree to the use of cookies on this website See our Privacy Policy and User Agreement for details. Explore all your favorite topics in the SlideShare app Get the SlideShare app to Save for Later even offline. Continue to the mobile site. Double tap to zoom out. Back-Testing the particular Robert Lichello Automatic Investment Management AIM System with regard to Timing the particular Stock Market. Share this SlideShare. LinkedIn Corporation 2017.Lichello Aim Forex Market. Ultimately though, buying will be limited by the available cash reserve And I don t guarantee that the calculations are entirely accurate, although to the best of my knowledge they are, so use this plugin at your own risk Lichello Aim Forex Market Cum De Bursa De Valori Works n Moldova Feb 20, 2014 Back-Testing the particular Robert Lichello Automatic Investment Management AIM System with regard to Timing the particular Stock Market 1 If in doubt, hand-calculate an example to see if you get the same results The attached ZIP file contains the plugin DLL, an indicator AFL file, and instructions in a PDF file For AIM to give good r esults, wide-ranging volatility is needed And to see where it can go bad if the stock falls and stays down with little volatility, take a look at AMP In my opinion, to use this trading method with a stock, you d want to be fairly confident that the company wasn t going to go broke and that its price will recover at some stage before following all the buy orders as the price falls AIM was designed for stocks ranging sideways rather than uptrending Robert Lichello named his market timing system Automatic Investment Management or AIM AIM is an algorithm that provides a logical system for managing your investments Lichello Aim Forex Market Kelas Forex Bbmak A I M Users Bulletin Board Robert Lichello s Welcome to the AIM Users Bulletin Board and ongoing Cash Reserve level of AIM relative to measured market The Stock Pivot Trade Analyzer uses a variety of backtested algorithms behind the scenes to help you identify the right time to go long or short You d need to use a spreadsheet for that N ick has one Cheers, GP Another upgrade to fix a problem with the calculation of the annual return Feb 20, 2014 Back-Testing the particular Robert Lichello Automatic Investment Management AIM System with regard to Timing the particular Stock Market 1 Let me know if you have any problems with the plugin. Cheers, GP Nice stuff GP, will just have to learn how to plug it into Ami AIM I have done a little testing, enough to know it will stay off my radar for some time yet as a strategy I use, but it seems like a decent strategy for certain markets and stocks Lichello Aim Forex Market This plugin is mainly intended to allow experimentation with AIM parameters giving immediate visual feedback of the results, and to allow explorations to find the most suitable stocks to use it with based on their history of course Under some conditions, the annual return calculation was invalid and returning a value that was sometimes obviously way too large One of the ways to keep AIM from applying all cash to quickly, is to let the user define the number of days delay between consecutive Buys Another method that some people use to keep AIM from applying all cash to quickly, is to add a user defined to the Buy Safe when there are consecutive Buys so each time there is a consecutive Buy, the user defined Consecutive Buy Safe Increment is added to the Buy Safe How To Earn Money Online Free Registration A I M Users Bulletin Board Robert Lichello s Welcome to the AIM Users Bulletin Board and ongoing Cash Reserve level of AIM relative to measured market Nov 11, 2014 I ve created another plugin for AmiBroker that implements the Automatic Investment Management AIM algorithm devised by Robert Lichello The attached ZIP file Easy Xp Binary Options Review First Option Feb 20, 2014 Back-Testing the particular Robert Lichello Automatic Investment Management AIM System with regard to Timing the particular Stock Market 1 - supports explorations based on annual gain and scans Note though that while it now s upports scans for buy and sell indications, it can t readily be used to track a real portfolio, since there s no way to enter actual trade quantities and prices. In general though, for most stocks in the top 200 or so over the last decade, straight buy and hold will often outperform AIM due to the bull market And AIM is an investing method rather than trading method, with trades typically only checked for something like weekly, monthly, or even quarterly - presumably depending on how fast-moving the stock is Lichello Aim Forex Market Where There Is Money And Where To Earn Them With this plugin, you can play around with all these parameters Lichello Aim Forex Market I m just not the sort of person who can load up on a stock as it s falling in price though Basically though, all you have to do is copy the plugin DLL into the Plugins folder under Ami Broker, copy the AFL file into the appropriate folder which depends on which version of Ami Broker you have - for 4 70 it should be the Formul as Custom folder , and then when running Ami Broker, insert a new indicator somewhere using that AFL file With SSI for example, when the price has been to about 5 80, I don t know that I could keep buying in volume when it s dropped down to below 20 cents I m Praveen Puri, the author of Stock Trading Riches It describes my Stock Trading Riches STR trading system which, like Robert Lichello s AIM system, is based Cheers, GP I ve updated this plugin with the following main changes - includes an option to remove cash from the system on a regular basis - calculates and displays compounded annual gain as well as total gain. I ve created another plugin for Ami Broker that implements the Automatic Investment Management AIM algorithm devised by Robert Lichello Lichello Aim Forex Market The attachment includes the whole package again, but only the plugin DLL has changed and the version number in the manual Typically, people have a delay of one-month between consecutive Buys Then GP, I did a tonn e of work on this strategy several years ago in the Forex Brokers Switzerland In hindsight we know it went back up, but at the time I d be worried Binary Options Free No Deposit Bonus 25 Minimum It really needs a lot more volatility than what our market offers, unless if you go right down into the 1c - 5c area and then it starts to work well. Best Trading Sites.24Option Trade 10 Minute Binaries. TradeRush Account Open a Demo Account. Boss Capital Start Trading Live Today.
No comments:
Post a Comment